Las acciones de MGM Resorts International (NYSE: MGM) se desplomaron en operaciones fuera de horario el miércoles después de que People Inc. (NASDAQ: PPLI) de Barry Diller retirara la oferta de adquisición para pasar a ser privada de $18 mil millones que presentó el 1 de junio.
El presidente de People Inc., Barry Diller. Retiró su oferta de adquisición de MGM. (Image: Getty Images)
La noticia, originalmente reportada por The Wall Street Journal, llega cuando Diller y otros miembros de la junta directiva de MGM llegaron a Las Vegas el martes pasado para una reunión especial previamente no divulgada. La empresa de medios, que posee el 26,1% de las acciones de MGM, ofreció $48,30 por acción por el operador del Bellagio. Dijo al Journal que las complejidades del trato hicieron que fuera práctico abandonar la oferta de adquisición.
"Hay muchos ingredientes que van en una propuesta de este tipo en su camino hacia la finalización", le dijo el magnate de los medios a la publicación de noticias financieras. "No sentimos que la mezcla se estuviera juntando de la manera que esperábamos y hemos decidido no continuar con la adquisición privada de la empresa (MGM) en este momento".
En este momento, las acciones de MGM están bajando 8,11% en operaciones fuera de horario y se cotizan alrededor de $34,80. Si la acción cierra alrededor de ahí mañana, representaría el precio de cierre más bajo en seis meses.
La duda siguió consistentemente a la oferta de Diller sobre MGM
Inmediatamente después de la oferta de adquisición del 1 de junio, las acciones de MGM subieron predeciblemente en parte debido a la especulación de que la oferta de Diller era demasiado baja y que podría ser aumentada o superada por otro postor. Ninguno de estos escenarios se materializó.
Aunque se creía ampliamente que Diller tenía la capacidad de aumentar su oferta por el gigante de los casinos si fuera necesario, no lo hizo. Al menos no públicamente, y los mercados pueden haber interpretado eso como una señal de que el trato estaba en terreno inestable. Durante el mes pasado, la acción bajó casi 14%, cerrando en $37,85, muy lejos de la oferta de $48,30 por acción de Diller.
Cuando los mercados están confiados de que una adquisición anunciada se realizará, las acciones de la empresa objetivo típicamente se mantienen alrededor del precio de la oferta. Eso fue lo visto con Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR), que ha pasado meses cotizando justo por debajo de los $31 por acción que Tilman Fertitta está pagando para adquirir ese operador de casinos.
Las señales estaban ahí en el mercado de opciones hoy donde, aunque no excesivo, el volumen fue elevado en algunas puts de MGM de octubre en los strikes de $34 a $38. Los puts son las opciones que compran los operadores cuando buscan protección a la baja o hacer apuestas bajistas.
Diller aún abierto a un trato con MGM
A dónde vayan Diller y MGM desde aquí está por verse, pero algunos inversores de People probablemente están aplaudiendo su decisión de retirar la adquisición del operador del Cosmopolitan.
Diller no hizo ninguna declaración sobre la participación de People en MGM, pero le dijo al Journal que está "abierto e interesado en" una "transacción estratégica" con la empresa de juegos.
Cómo tal trato podría tomar forma está por determinarse y no está claro si MGM está abierto a eso.
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