Monarch Casino & Resort (NASDAQ: MCRI) के शेयर इस साल लगभग 25% बढ़ गए हैं, जिससे Atlantis के मालिक को कैसीनो स्टॉक के बीच सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले नामों में से एक बना दिया गया है, लेकिन एक विश्लेषक का मानना है कि और भी अधिक वृद्धि आने वाली है।
Monarch Casino Resort Spa Black Hawk in Colorado. एक विश्लेषक का कहना है कि ऑपरेटर के स्टॉक में बड़ी वृद्धि की संभावना है। (Image: Monarch Casino & Resort, Inc.)
क्लाइंट्स के लिए एक नई रिपोर्ट में, Texas Capital विश्लेषक David Bain ने Monarch को "buy" के साथ और $147 की कीमत लक्ष्य के साथ शुरू किया, जो Sept. 8 के बंद होने से 23.5% की ऊपर की ओर संभावना का संकेत देता है। वह कहते हैं कि ऑपरेटर की दो संपत्तियां - Reno, Nev. में Atlantis और Black Hawk, Colo. में एक समान स्थान - उन बाजारों में "best-in-class" हैं।
"दोनों बाजारों के लिए अंतर्निहित ग्राहक जनसांख्यिकी मजबूत है, और संपत्तियां अपने संबंधित बाजारों में औचित्य के साथ काफी अधिक कब्जा करती हैं," Bain नोट करते हैं। "पीयर आउटपरफॉर्मेंस के मुख्य ड्राइवर (अच्छा पुराना फैशन) मजबूत प्रबंधन और MCRI के कैसीनो रिज़ॉर्ट लोकेशन हैं।"
Monarch की उन बाजारों में उपस्थिति दीर्घकालीन निवेश थीसिस के लिए accretive है। Black Hawk अमेरिका में तेजी से बढ़ने वाले कैसीनो बाजारों में से एक है जबकि Reno-Lake Tahoe एक आर्थिक आधार (निर्माण और प्रौद्योगिकी) के कारण समृद्ध कैलिफोर्निया को नए निवासियों के रूप में आकर्षित कर रहा है जिसे Las Vegas से अधिक विविध माना जाता है।
Monarch Casino Real Estate Ownership एक बड़ी बात है
जबकि इसका Las Vegas में कोई उपस्थिति नहीं है, Monarch को लगातार इस देश के सबसे आकर्षक ex-Sin City बाजारों में से दो के लिए अपनी एक्सपोजर के लिए प्रशंसा की जाती है। संभावित निवेशकों के लिए, आकर्षण के अन्य संभावित स्रोत हैं।
Monarch को विश्लेषकों द्वारा भी व्यापक रूप से प्रशंसा की जाती है कि वह real estate का मालिक है जिस पर इसके गेमिंग वेन्यू रहते हैं। इसने बड़े प्रतिद्वंद्वियों द्वारा अपनाए जाने वाले संपत्ति बिक्री मॉडल से बचा, real estate ownership को बनाए रखने का विकल्प चुना, जिसका अर्थ है कि यह बाजार प्रतिभागियों को कोई दीर्घकालीन देयता और robust free cash flow (FCF)-generating संभावनाओं के साथ एक स्वच्छ बैलेंस शीट प्रदान करता है।
"यह अपनी real estate का मालिक है, विस्तार के लिए अतिरिक्त एकर रखता है, कोई दीर्घकालीन debt नहीं रखता है, और हम इसे 2027E/2028E में ~$126 million/$134 million में net FCF उत्पन्न करने का पूर्वानुमान लगाते हैं," Bain जोड़ते हैं। "हम मौजूदा पोर्टफोलियो को वर्तमान में जहां यह कारोबार करता है वहां से 20% अधिक मूल्य देते हैं।"
क्या Monarch Casino एक अधिग्रहण की घोषणा करने के करीब है?
Monarch Casino से संबंधित सबसे अधिक चर्चा किए जाने वाले बिंदुओं में से एक ऑपरेटर की संभावित भूमिका गेमिंग उद्योग mergers and acquisitions (M&A) में है।
ऑपरेटर कुख्यात रूप से चयनात्मक है, यह नोट करते हुए कि यह सौदों में जल्दबाजी नहीं करेगा और संभावित लक्ष्य में owned real estate शामिल होना चाहिए और tax-friendly states में हों। लेकिन बाजार में पर्याप्त आपूर्ति आने के साथ, यह संभव है कि एक सौदा - जो $18 प्रति share की राशि तक accretive हो सकता है - Bain के अनुसार, near-term में घोषित किया जा सकता है।
"हालांकि, गेमिंग की current और potential M&A inventory ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर के करीब है, जिसमें खरीदारों के सीमित पूल के लिए कई बड़े पोर्टफोलियो में अद्वितीय विक्रेता प्रेरणाएं हैं," विश्लेषक का निष्कर्ष है। "गतिविधि कुल मिलाकर, हमारे विचार में, एक खरीदारों के बाजार को बनाती है। यह ढांचा, गेमिंग चैनल की जांच के साथ मिलकर और हमारे स्वयं की channel checks, हमें विश्वास करने के लिए प्रेरित करते हैं कि MCRI एक अधिग्रहण समझौते को सुरक्षित करने के लिए अपेक्षाकृत करीब हो सकता है।"
पोस्ट Monarch Casino: 'Best-in-Class' Among Gaming Stocks पहले Casino.org पर दिखाई दी।