The only formula you need
A leveraged position has an entry price and a bust price. The distance between them is not a matter of judgement or a risk setting — it falls out of arithmetic. Your stake covers a fixed amount of loss; leverage decides how quickly the market spends it.
A position of stake S at leverage L controls a notional of S × L. A price move of m percent moves that notional by S × L × m. When that product equals your stake, the stake is gone. Set them equal and L cancels out of everything except one place:
ENGINE-VERIFIEDLiquidation distance = 1 ÷ leverage. In our engine, liqPriceOf() computes frac = 1.0 / leverage and places the bust price at entry × (1 − frac) for a long, entry × (1 + frac) for a short. There is no other term — no fee padding, no buffer, no hidden widening.
तो ladder एक difficulty setting नहीं है। यह एक distance setting है, और distances top end पर brutal हैं:
| BOOST | MOVE THAT BUSTS YOU | ON A $64,000 BTC |
|---|---|---|
| ×2 | 50.0% | $32,000 |
| ×5 | 20.0% | $12,800 |
| ×10 | 10.0% | $6,400 |
| ×25 | 4.0% | $2,560 |
| ×100 | 1.0% | $640 |
| ×1000 | 0.1% | $64 |
नीचे की पंक्ति को फिर से पढ़ें। Bitcoin पर ×1000 पर, चौंसठ डॉलर की गति पोजीशन को बंद करती है। Bitcoin आम दोपहर में एक मिनट से भी कम समय में नियमित रूप से इतनी दूरी तय करता है।
Leverage क्या नहीं करता
यह आपके सही होने की संभावना को नहीं बढ़ाता। अगर आपके पास दिशा का अनुमान लगाने में कोई बढ़त नहीं है, तो आपके पास ×2 पर कोई बढ़त नहीं है और ×1000 पर कोई बढ़त नहीं है। Leverage परिणाम के आकार को गुणा करता है, अच्छे परिणाम की संभावना को नहीं।
यह खेल को अनुचित भी नहीं बनाता — यह स्पष्ट रूप से कहने लायक है, क्योंकि अंतर्ज्ञान दूसरी ओर जाता है। Bust की कीमत बिल्कुल वहां बैठती है जहां आपकी stake समाप्त होती है, दोनों ओर समरूप रूप से। ×100 पर एक long 1% गिरावट पर bust होता है; ×100 पर एक short 1% वृद्धि पर bust होता है। घर यह संख्या नहीं चुन रहा है, अंकगणित है।
और यह आपको कर्ज में नहीं डालता। यह एक leveraged game और एक broker पर leveraged account के बीच संरचनात्मक अंतर है, और यह वह हिस्सा है जिसे आप सीढ़ी के शीर्ष को छूने से पहले समझने योग्य है।
ENGINE-VERIFIEDइंजन realized loss को stake पर floor करता है: settle() netPnl.max(stake.negate()) की गणना करता है क्रेडिट करने से पहले। चाहे बाजार कुछ भी करे — एक gap, एक crash, एक wick जो सीधे bust price के माध्यम से जाती है — एक पोजीशन आपको सबसे अधिक खर्च कर सकती है वह राशि है जिस पर आपने इसे खोला था।
वह लागत जो कीमत नहीं है
Leverage का एक दूसरा बिल है, और इसे गति के बजाय समय में charged किया जाता है। एक leveraged position आकार उधार लेता है, और borrowed size funding जमा करता है। इस desk पर पहला घंटा मुफ़्त है, और उसके बाद funding 0.1% प्रति घंटा चलता है — notional पर charged होता है, आपकी stake पर नहीं।
यह अंतर सीढ़ी के शीर्ष पर बहुत महत्वपूर्ण है। ×1000 पर 100 की एक stake 100,000 की notional को नियंत्रित करती है, इसलिए grace के बाद funding का एक घंटा 100 खर्च करता है — पूरी stake। एक extreme leverage पर parked position को bust होने के लिए बाजार को इसके खिलाफ स्थानांतरित करने की आवश्यकता नहीं है; इसे बस बिलिंग से मार दिया जा सकता है।
ENGINE-VERIFIEDFunding = notional × 0.001 × घंटे पहले घंटे के बाद, और sweep liquidate करता है जब price P&L minus funding −stake तक पहुंचता है। अकेले Fees इसलिए एक पोजीशन को बंद कर सकते हैं, जो leveraged positions को parked छोड़ने पर बिल्कुल वही होता है।
यह इसलिए है कि सीढ़ी धैर्य के बजाय decisiveness को पुरस्कृत करती है। सेकंड या मिनट का एक scalp बिल्कुल भी funding का भुगतान नहीं करता। रात भर खुली एक ×1000 पोजीशन एक trade नहीं है — यह एक countdown है।
वास्तव में एक rung कैसे चुनें
तालिका को उलट दें। "मैं कितना जीतना चाहता हूं" पूछने के बजाय, "मैं कितनी गति को survive करना चाहता हूं" पूछें, फिर उस leverage को पढ़ें। यह वही निर्णय है, उस तरीके से framed जिस तरह से तंत्र वास्तव में काम करता है।
- उस कदम का फैसला करें जिसके बारे में आप गलत होना चाहते हैं और फिर भी जीवित रहना चाहते हैं — कहें 2%।
- 1 को इससे विभाजित करें: 1 ÷ 0.02 = 50। यह आपकी सीमा है, आपका लक्ष्य नहीं।
- सीमा के नीचे बैठें, क्योंकि बाजार आपको सही होने का कोई मसल्स पथ नहीं देता।
दूसरी आदत एक स्टॉप है, जो कीमत के बजाय आपकी शर्त के प्रतिशत के रूप में सेट किया जाता है। "मुझे बंद करें अगर मैं अपनी स्टेक का 50% नीचे हूँ" एक निर्णय है जो आप वास्तव में कर सकते हैं; "मुझे $63,987.20 पर बंद करें" एक संख्या है जो आपको दबाव में गणना करनी है। डेस्क ऑर्डर समय पर पहली को दूसरे में परिवर्तित करता है।
遊डेस्क, समझाया गया
दिशा, बूस्ट, और आप प्रतिबद्ध होने से पहले बस्ट मूल्य दिखाया गयाBTC ×1000 →
सामान्य प्रश्न
कौन सा कदम ×1000 स्थिति को तरल करता है?
आपके विरुद्ध 0.1% की गति। लिक्विडेशन दूरी हमेशा 1 ÷ लीवरेज होती है, इसलिए ×1000 एक दशमलव प्रतिशत पर टूटता है — $64,000 बिटकॉइन पर लगभग $64।
क्या मैं उससे अधिक खो सकता हूँ जो मैंने डाला था?
नहीं। Realized loss को settlement code में ही stake पर फ्लोर किया जाता है, इसलिए एक gap या आपकी bust price के माध्यम से एक crash अभी भी आपको बिल्कुल वही खर्च करता है जो आपने खोला था और कुछ नहीं।
क्या उच्च लीवरेज मेरी संभावनाओं में सुधार करता है?
नहीं। यह परिणाम के आकार और कीमत जो यात्रा कर सकती है उसकी दूरी को बदलता है। दिशा के बारे में सही होने की संभावना अपरिवर्तित है, यही कारण है कि चरम लीवरेज स्थिति के औसत जीवन को छोटा करता है न कि इसे बेहतर बनाता है।
जब कीमत मुश्किल से हिली तो मेरी स्थिति क्यों बंद हुई?
दो संभावनाएं: डॉलर शर्तों में गति आपके लीवरेज के सापेक्ष बड़ी थी, या funding ने margin को खपत किया। पहली घंटे के बाद, funding notional पर लगाया जाता है, और उच्च लीवरेज पर notional इतना बड़ा है कि यह अपने आप पर एक stake को समाप्त कर सकता है।
स्रोत और संदर्भ
- Betkyo engine source: CryptoProEngine liqPriceOf(), fundingFeeOf() और settle() — इस लेख की हर संख्या उन कार्यों से पढ़ी जाती है
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