Sebuah firma hukum di New York memperbarui sorotannya terhadap rencana pengambilalihan Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) senilai $17,6 miliar oleh Fertitta Entertainment Inc. (FEI), yang menilai target akuisisi tersebut sebesar $31 per saham.
Caesars Palace di Las Vegas Strip. Sebuah firma hukum memperbarui investigasinya terhadap rencana pengambilalihan Caesars oleh Fertitta Entertainment. (Gambar: Shutterstock)
Wohl & Fruchter, yang mengkhususkan diri dalam “kasus merger dan akuisisi, penipuan sekuritas, penipuan konsumen, dan gugatan derivatif pemegang saham,” mengatakan bahwa mereka kembali menyelidiki kesepakatan ini setelah pengajuan proksi terbaru Caesars ke Securities and Exchange Commission (SEC) menunjukkan bahwa raksasa kasino tersebut menerima tawaran pengambilalihan sebesar $34 per saham dari Carl Icahn.
“Antara lain, proksi tersebut memberikan rincian mengenai diskusi antara dewan direksi Caesars dan Icahn Group setelah Icahn Group mengajukan penawaran sebesar $34,00 per saham secara tunai selama periode go-shop,” menurut pernyataan yang dikeluarkan oleh firma tersebut.
Dewan direksi Caesars mendukung tawaran Fertitta dan sedang memberi tahu para pemegang saham mengenai dukungan tersebut menjelang rapat khusus pada 22 September di mana para investor akan memberikan suara mengenai kesepakatan ini.
Wohl & Fruchter Sebelumnya Sudah Menyelidiki Tawaran Fertitta untuk Caesars
Wohl & Fruchter mencatat bahwa mereka sebelumnya telah menyelidiki kesepakatan ini dengan dasar bahwa tawaran Fertitta sebesar $31 per saham tampak rendah.
“Wohl & Fruchter awalnya meluncurkan investigasinya karena harga penjualan jauh di bawah target harga dari beberapa analis Wall Street sebelum kesepakatan tersebut diumumkan,” catat firma tersebut dalam siaran persnya.
Firma hukum tersebut tidak salah dengan pernyataan itu karena beberapa analis sell-side telah mengatakan bahwa $31 per saham tidak cukup menghargai operator Harrah's tersebut. Sebelum tawaran tersebut resmi diungkapkan, beberapa analis berspekulasi bahwa Caesars seharusnya bisa mendapatkan harga pengambilalihan di kisaran pertengahan hingga tinggi $30-an.
Sejak tawaran tersebut diumumkan, beberapa analis telah menghentikan cakupan mereka terhadap Caesars, sementara yang lain hanya menetapkan tawaran pengambilalihan $31 per saham sebagai target harga mereka untuk saham tersebut, namun sebelum pengumuman itu, ada target harga $33 atau lebih tinggi untuk saham kasino ini.
Apakah Gugatan Class Action Akan Datang?
Dalam pernyataannya, Wohl & Fruchter tidak secara terang-terangan mengatakan bahwa mereka sedang mempertimbangkan litigasi class action terhadap Caesars atau FEI, namun mereka menyediakan sebuah saluran bagi para investor Caesars untuk menghubungi firma tersebut dan membahas pilihan mereka, tanpa biaya.
Setiap gugatan class action terkait merger dan akuisisi berbeda-beda, sehingga memprediksi hasil dari kemungkinan litigasi terhadap Caesars — jika gugatan itu benar-benar terjadi — adalah usaha yang sia-sia.
Namun, sebagaimana ditunjukkan oleh Forum Tata Kelola Perusahaan Harvard Law School, banyak dari kasus-kasus ini tidak diselesaikan melalui persidangan karena perusahaan target sering kali membuat pengungkapan tambahan, yang berujung pada pencabutan gugatan secara sukarela. Skenario itu mungkin tidak berlaku untuk Caesars karena perusahaan tersebut memang telah mengungkapkan tawaran $34 per saham dari Icahn, namun masih harus dilihat apakah gugatan class action akan diajukan dan bagaimana pengadilan memperlakukan pengungkapan tawaran Icahn tersebut.
Artikel Caesars Takeover Draws Scrutiny from Law Firm pertama kali tayang di Casino.org.