Il primo exchange traded fund (ETF) del mercato delle previsioni è qui, ma potrebbe non essere quello che gli osservatori casuali dell'industria degli ETF e degli scambi sì/no si aspettavano.
Polymarket è una delle maggiori partecipazioni nel nuovo DICE ETF, il primo ETF dedicato al mercato delle previsioni. (Image: Getty Images)
Tema ETFs ha lanciato il Tema Trading & Prediction Markets ETF (CBOE: DICE) con il ticker appropriato, un fondo gestito attivamente che detiene azioni di società pubbliche impegnate nell'ecosistema del mercato delle previsioni, nonché partecipazioni in due giganti degli scambi sì/no privati.
"Il Tema Trading & Prediction Markets ETF (DICE) investe in una nuova generazione di innovatori del mercato finanziario che spaziano nei mercati delle previsioni, piattaforme di trading, fornitori di dati e altre infrastrutture di mercato critiche", secondo l'emittente.
Le due maggiori partecipazioni del nuovo ETF sono quote in due dei principali operatori del mercato delle previsioni, incluso Polymarket, entrambi enti strettamente controllati. Queste posizioni sono ottenute attraverso veicoli di scopo speciale (SPV) — una strategia che Tema ha impiegato con alcuni dei suoi altri fondi.
Lanciando i DICE
DICE debutta in un momento in cui l'entusiasmo degli investitori — sia professionali che al dettaglio — per i mercati delle previsioni è alto, ma anche mentre alcuni dei più grandi pure play dell'industria rimangono società private.
Comunque, l'ecosistema dei contratti di evento si sta ampliando e DICE sfrutta questo tema come evidenziato dal fatto che il nuovo fondo ha 39 partecipazioni. I costituenti quotati in borsa includono Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE) investitore di Polymarket e IG Group (LON: IGG), che ha recentemente annunciato l'acquisizione di Underdog.
Il punto è che DICE ha una certa flessibilità per quanto riguarda quali azioni possono essere incluse nel nuovo ETF, ma l'emittente definisce chiaramente cosa rende un'azienda di "trading e mercato delle previsioni", indicando che le partecipazioni DICE saranno pertinenti a questo settore.
L'emittente afferma che un'azienda del mercato delle previsioni "è un'azienda che, al momento dell'investimento, trae almeno il 50% del suo reddito annuale da prodotti o servizi che forniscono infrastrutture, software, dati o altri strumenti finanziari relativi ai mercati finanziari tradizionali o ai mercati delle previsioni."
DICE ETF ha il vantaggio del primo arrivato
DICE può beneficiare di un vantaggio del primo arrivato, che è spesso ambito nell'arena degli ETF, in quanto è il primo ETF dedicato al segmento del mercato delle previsioni. Questo non significa necessariamente che le autorità di regolamentazione approveranno rapidamente altri ETF di previsione.
In realtà, i depositi per questi fondi si stanno accumulando perché la Securities and Exchange Commission (SEC) considera l'intersezione del wrapper ETF e dei contratti di evento come una struttura "innovativa" e degna di un esame più approfondito.
L'ETF DICE ha evitato questa controversia e i ritardi nel lancio sul mercato perché non detiene contratti di evento. Detiene capitale azionario, rendendo il suo approccio basilare e comprensibile a un'ampia gamma di investitori. Il nuovo ETF addebita lo 0,75% all'anno, o $75 su un investimento di $10.000.
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