ニューヨークの法律事務所が、Fertitta Entertainment Inc.(FEI)によるシーザーズ・エンターテインメント(NASDAQ: CZR)の1株31ドル評価、総額176億ドルの買収提案に対する精査を再開している。
ラスベガス・ストリップにあるシーザーズ・パレス。ある法律事務所が、Fertitta EntertainmentによるCaesars買収計画への調査を再開している。(画像:Shutterstock)
「M&A案件、証券詐欺、消費者詐欺、株主代表訴訟」を専門とするWohl & Fruchterは、シーザーズが証券取引委員会(SEC)に提出した最近の委任状勧誘資料で、カール・アイカーンから1株34ドルの買収提案を受け取っていたことが示されて以降、再びこの取引を精査していると述べた。
「その中でも、この委任状勧誘資料には、アイカーン・グループがゴーショップ期間中に1株当たり現金34.00ドルの入札を提出した後の、シーザーズ取締役会とアイカーン・グループとの協議の詳細が記載されていた」と、同事務所が発表した声明にはある。
シーザーズの取締役会はFertittaの入札を支持しており、投資家がこの取引について投票する9月22日の臨時株主総会を前に、株主にその支持表明を周知している。
Wohl & Fruchter、以前にもFertittaのシーザーズへの提案を精査済み
Wohl & Fruchterは、Fertittaの1株31ドルの提案が低すぎるように見えたことを理由に、以前もこの取引を調査していたと指摘している。
「Wohl & Fruchterがもともと調査を開始したのは、取引発表前の複数のウォール街アナリストの目標株価を、売却価格が大きく下回っていたためだ」と同事務所はプレスリリースで指摘した。
一部のセルサイドアナリストが、1株31ドルではハラーズの運営会社を適正に評価していないと述べていることから、同法律事務所のこの主張はあながち的外れではない。提案が正式に明らかになる前、一部のアナリストはシーザーズの買収価格が30ドル台半ばから後半になるべきだと推測していた。
提案発表後、一部のアナリストはシーザーズのカバレッジを停止し、他のアナリストは単に1株31ドルの買収提案をそのまま目標株価として設定したが、この発表以前には33ドル以上の目標株価が付けられていた。
集団訴訟は起きるのか?
声明の中でWohl & Fruchterは、シーザーズまたはFEIに対する集団訴訟を検討しているとは明言していないが、シーザーズの投資家が無料で選択肢について相談できる窓口を提供している。
M&A関連の集団訴訟は案件ごとに異なるため、シーザーズに対する潜在的な訴訟の行方——そもそも訴訟が起きるかどうかも含めて——を予測するのは無謀な試みだ。
しかし、ハーバード・ロー・スクールのコーポレート・ガバナンス・フォーラムが指摘するように、こうした案件の多くは、対象企業がしばしば補足的な情報開示を行うことで、実際の裁判に至らず自主的な訴訟取り下げに至ることが多い。シーザーズの場合、アイカーンの1株34ドルの提案を既に開示しているため、このシナリオは当てはまらない可能性があるが、集団訴訟が実際に提起されるかどうか、そしてアイカーンの入札開示を裁判所がどう扱うかは、依然として不透明だ。
投稿シーザーズ買収に法律事務所が精査の目を向けるは、Casino.orgに最初に掲載された。