ウィン・リゾーツ(NASDAQ: WYNN)は本日、2035年に満期を迎える9億ドルの社債をプライベートオファリングで売却することを発表しました。
ウィンおよびアンコール・ラスベガス。ウィン・リゾーツはラスベガス事業体の債務を償却するため9億ドルを売却しています。(画像: Shutterstock)
この売却はカジノオペレーターのウィン・リゾーツ・ファイナンス・エルエルシーおよびウィン・リゾーツ・ファイナンス部門によって実行されています。これらのエンティティは「各々ウィン・リゾーツの完全間接子会社」として説明されています。このオファリングはラスベガス・ウィンの来年満期となる債務を償却することを目的としています。
「本手形および保証は発行体および保証人のすべての既存および将来の担保付債務(当該債務を担保する担保価値の範囲内)に対して実質的に劣後する。これには上級信用ファシリティ、および本オファリング収益を使用して2027年ウィン・ラスベガス・ノーツが償却されるまでの2027年ウィン・ラスベガス・ノーツが含まれる」と発行体の声明に従ったものです。
第2四半期末時点で、ウィン・リゾーツは101億2,000万ドルの未償却負債を有しており、このうち34億9,000万ドルはウィン・リゾーツ・ファイナンス関連で、さらに8億7,780万ドルはラスベガス・ウィン関連であると同社の投資家向けウェブサイトに従っています。
ウィンが資本市場へのアクセスを確認
カジノ産業は資本集約的なグループであり、資本市場へのアクセスが不可欠です。最新の債券売却により、ウィンはこの条件を満たしていることを確認しています。
オペレーターはこれまで債券売却を差し迫った満期を償却するために利用しており、実質的には債務交換取引に従事しています。債務交換取引は企業アメリカ全体で一般的であり、大企業は直接現金を使用して近期満期を支払うことはめったにないという点を含む様々な理由があります。
短期債務をより長期の債券と交換することで、発行体はビジネス成長イニシアティブのためにより多くの現金を手元に保ち、満期ウィンドウを延長し、有利な金利をロックインできる可能性があります。現在は国債利回りが高くなっていますが、FRB資金先物は連邦準備制度理事会が来週の会合で金利を引き上げる可能性がほぼ70%あることを示唆しています。
金利引き上げの可能性に先立って債務を発行することは賢明であり、特にウィンのようなジャンク格付けの発行体にとっては、金利が上昇するにつれて発行体の利息費用も増加します。このカジノ大手はS&Pから最高の非投資適格であるBB-の格付けを受けており、格付け機関はこのゲーミング企業に対して「安定的」な見通しを持っています。
プライベートプレースメントの検討
ウィンの9億ドルの債務売却はプライベートオファリングまたはプライベートプレースメントですが、これは秘密めいた事柄を意味しません。企業は事前に決定された投資家を含むプライベート証券売却に頻繁に従事しています。
プライベート売却では、発行体は規制上の例外を利用して、証券取引委員会(SEC)との費用のかかる時間のかかる登録手続きを法的に回避します。
プライベートオファリングの購入者は通常、寄付金、ファンドマネージャー、年金などを含む高度に洗練された機関投資家です。
記事ウィン・リゾーツがラスベガス債務償却のため9億ドル債券を売却は最初にCasino.orgに掲載されました。