必要な唯一の公式
レバレッジポジションにはエントリー価格とリクイデーション価格があります。その間の距離は判断や риск設定の問題ではなく、計算式から導き出されます。あなたのステーク額は固定の損失額をカバーし、レバレッジがマーケットがそれをどれだけ速く消費するかを決めます。
ステーク S でレバレッジ L のポジションはノーショナル S × L をコントロールします。価格変動 m パーセントはそのノーショナルを S × L × m だけ動かします。この積があなたのステーク額に等しくなると、ステーク額はなくなります。それらを等しく設定するとLはほぼすべてにおいてキャンセルされ、1つの場所だけに残ります：
ENGINE-VERIFIEDリクイデーション距離 = 1 ÷ レバレッジ。当社エンジンでは、liqPriceOf()はfrac = 1.0 / leverageを計算し、ロングではエントリー × (1 − frac)、ショートではエントリー × (1 + frac)でバスト価格を配置します。手数料パディング、バッファ、隠れた拡大といった他の項はありません。
したがってラダーは難易度設定ではなく、距離設定であり、その上限の距離は残酷です：
| BOOST | あなたをバストさせる動き | $64,000 BTCの場合 |
|---|---|---|
| ×2 | 50.0% | $32,000 |
| ×5 | 20.0% | $12,800 |
| ×10 | 10.0% | $6,400 |
| ×25 | 4.0% | $2,560 |
| ×100 | 1.0% | $640 |
| ×1000 | 0.1% | $64 |
下の行をもう一度読んでください。ビットコインで×1000の場合、64ドルの動きでポジションが終了します。ビットコインは、ありふれた午後でも1分以内にその程度の値動きをすることが珍しくありません。
レバレッジが実現しないこと
レバレッジは方向を当てるオッズを改善しません。方向を当てるエッジがなければ、×2でもエッジはなく、×1000でもエッジはありません。レバレッジは結果の大きさを増幅しますが、良い結果の確率は増幅しません。
ゲームを不公正にするわけでもありません。これはっきり言う価値があります。直感的には反対に感じるからです。バストプライスはあなたの資金が尽きる場所に正確に位置し、両サイドで対称的です。×100のロングは1%の下落でバストし、×100のショートは1%の上昇でバストします。ハウスがその数字を選ぶのではなく、算数が選ぶのです。
また、あなたが借金を負うわけではありません。これはレバレッジゲームとブローカーでのレバレッジアカウントの構造的な違いであり、はしごの頂上に触れる前に理解する価値のある部分です。
ENGINE-VERIFIEDエンジンは実現損失をステークでフロアします。settle()はnetPnl.max(stake.negate())を計算してからクレジットします。市場がどうなろうと — ギャップ、クラッシュ、バストプライスをまっすぐ貫くウィックであろうと — ポジションがあなたに費やすことができる最大額はそれを開いた金額です。
価格ではないコスト
レバレッジには第二の請求書があり、それは動きではなく時間で請求されます。レバレッジポジションはサイズを借ります。そして借りたサイズはファンディングが発生します。このデスクでは最初の1時間は無料で、その後ファンディングは0.1% / 時間で実行されます — ステークではなくノーショナルで請求されます。
この区別ははしごの頂上で非常に重要です。ステーク100を×1000で保有すると、ノーショナル100,000を支配するため、猶予期間を過ぎた1時間のファンディングは100 — つまり全額ステークで費用がかかります。極端なレバレッジで駐車されたポジションは、市場がそれに対して動く必要がなく死ぬことができます。単に請求で死ぬことができます。
ENGINE-VERIFIEDファンディング = ノーショナル × 0.001 × 最初の1時間を超えた時間であり、スウィープはプライスP&L マイナスファンディングが−ステーク に達するとリクイデートします。手数料だけでポジションをクローズすることができます。これはまさにレバレッジポジションが駐車されたままになるときに起こることです。
これがはしごが忍耐力よりも決定力に報酬を与える理由です。秒または分のスキャルピングはファンディングをまったく払いません。×1000ポジションを一晩中オープンのままにすることはトレードではなく — カウントダウンです。
実際にランクを選ぶ方法
テーブルを反転させます。「どの程度勝ちたいか」と尋ねるのではなく、「どの程度の動きに耐えたいか」と尋ね、そこからレバレッジを読み取ります。これは同じ決定ですが、メカニズムが実際に機能する方法でフレーミングされています。
- 損失に対して許容できる動きを決める — 例えば2%とする。
- 1をそれで割る: 1 ÷ 0.02 = 50。これが目標ではなくあなたの上限である。
- 上限より下に留まる。相場はあなたが正しくなるまでの道のりを平坦にしてくれる義務はない。
2番目のルールはストップで、価格ではなくベット額のパーセンテージで設定する。「ステーク額から50%のマイナスになったらクローズ」は実際に決定できる判断だが、「$63,987.20でクローズ」はプレッシャーの中で計算しなければならない数字である。デスクはオーダー時に最初の判断を2番目の数字に変換する。
遊デスク、説明
方向、ブースト、そしてコミット前に表示されるバスト価格BTC ×1000 →
よくある質問
×1000ポジションをリクイデートする動きは何か?
0.1%のあなたに不利な動き。リクイデーション距離は常に1 ÷ レバレッジなので、×1000は0.1% — 約$64,000のビットコインで約$64でバストする。
投資額以上に失うことはできるか?
いいえ。実現損失はセットルメント・コード自体でステーク額に制限されているので、ギャップまたはあなたのバスト価格を通じたクラッシュでも、正確にオープン時に投じた額を失うだけで、それ以上の損失はない。
より高いレバレッジは勝率を上げるか?
いいえ。レバレッジは結果のサイズと価格が最初に移動する距離を変えるだけである。方向が正しい確率は変わらないため、極端なレバレッジはポジションの平均保有期間を短くするだけで、改善することはない。
価格がほとんど動かなかったのにポジションがクローズされたのはなぜか?
2つの可能性がある: 動きがドル建てでは見た目よりもレバレッジに対して大きかったか、またはファンディングがマージンを消費したか。最初の1時間を過ぎると、ファンディングはノーショナルで課金され、高レバレッジではノーショナルが大きいのでステーク額自体を枯渇させるのに十分である。
情報源と参照
- Betkyo エンジン ソース: CryptoProEngine liqPriceOf(), fundingFeeOf() および settle() — この記事のすべての数字はこれらの関数から読み取られている
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