Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN)는 오늘 2035년 만기의 9억 달러 규모 기업 채무를 비공개 모집으로 판매한다고 발표했습니다.
Wynn과 Encore Las Vegas. Wynn Resorts는 라스베이거스 법인의 채무 상환을 위해 9억 달러를 판매합니다. (이미지: Shutterstock)
판매는 카지노 운영자의 Wynn Resorts Finance, LLC와 Wynn Resorts Finance 부서에서 주도합니다. 이러한 기관들은 "Wynn Resorts의 각 간접 전액 출자 자회사"로 설명됩니다. 이 모집은 내년에 만기가 되는 Wynn Las Vegas 채무를 상환하기 위한 것입니다.
"본 어음 및 보증은 Senior Credit Facilities를 포함하여 발행자 및 보증자의 모든 기존 및 향후 담보부 채무(해당 채무를 담보하는 담보의 가치 범위 내)에 효과적으로 후순위이며, 본 모집의 수익금을 사용하여 2027 WLV 어음이 상환될 때까지 2027 WLV 어음도 해당합니다." 발행자의 성명서에 따릅니다.
2분기 말 기준으로 Wynn Resorts는 총 107억 2천만 달러의 미결제 부채를 보유하고 있으며, 이 중 34억 9천만 달러는 Wynn Resorts Finance와 관련이 있고 또 다른 8억 7천 7백 8십만 달러는 Wynn Las Vegas에 속합니다. 회사의 투자자 관계 웹사이트에 따릅니다.
Wynn, 자본 시장 접근성 확인
카지노 업계는 자본 집약적 산업이므로 자본 시장에 대한 접근성이 필수적입니다. 최근 채권 판매를 통해 Wynn은 이를 확인하고 있습니다.
운영자는 이전에 채권 판매를 임박한 만기 상환을 위해 사용한 바 있으며, 이는 실질적으로 채무 교환 거래입니다. 채무 교환 거래는 대기업이 단기 만기를 현금으로 직접 상환하는 경우가 드물다는 점을 포함하여 여러 이유로 미국 기업계에서 일반적입니다.
단기 채무를 장기 채권으로 교환함으로써 발행자는 성장 이니셔티브를 위해 더 많은 현금을 유지하면서 만기 시한을 연장하고 유리한 금리를 확보할 수 있습니다. 현재 미 재정부 채권 수익률은 높지만, 연방기금 선물은 연준이 다음 주 회의에서 기준금리를 인상할 가능성이 거의 70%임을 시사합니다.
잠재적 금리 인상에 앞서 채무를 발행하는 것은 현명한 결정이며, 특히 Wynn과 같은 정크 등급 발행자에게는 더욱 그렇습니다. 금리가 상승하면 발행자의 이자 비용도 증가하기 때문입니다. 카지노 대기업은 S&P로부터 BB- 등급을 받았으며, 이는 최고 비투자등급입니다. 평가 기관은 게임 회사에 "안정적" 전망을 부여했습니다.
비공개 모집 검토
Wynn의 9억 달러 채무 판매는 비공개 모집 또는 비공개 배치이지만, 이것이 비밀 거래임을 의미하지는 않습니다. 기업들은 미리 정해진 투자자들이 참여하는 비공개 증권 판매에 자주 참여합니다.
비공개 판매에서 발행자는 증권거래위원회(SEC)와의 비용이 많이 드는 복잡한 등록 절차를 합법적으로 회피하기 위해 규제 면제를 활용합니다.
비공개 모집의 매수자는 보통 자산운용사, 펀드 관리자, 연금 등을 포함한 고도로 정교한 기관 투자자들입니다.
Wynn Resorts, 라스베이거스 채무 상환을 위해 9억 달러 규모 채권 판매 게시물이 처음 게시된 곳은 Casino.org입니다.