De enige formule die je nodig hebt
Een geleefde positie heeft een entry-prijs en een bust-prijs. De afstand ertussen is geen kwestie van oordeel of een risicoinstelling — het volgt uit rekenkunde. Je inzet dekt een vast verliesbedrag; leverage bepaalt hoe snel de markt het uitgeeft.
Een positie met inzet S op leverage L controleert een notional van S × L. Een prijsbeweging van m procent verplaatst die notional met S × L × m. Als dat product gelijk is aan je inzet, is je inzet weg. Stel ze gelijk en L valt weg van alles behalve één plaats:
ENGINE-VERIFIEDLiquidatieafstand = 1 ÷ leverage. In onze engine berekent liqPriceOf() frac = 1.0 / leverage en plaatst de bust-prijs op entry × (1 − frac) voor een long, entry × (1 + frac) voor een short. Er is geen andere term — geen fee padding, geen buffer, geen verborgen verbreding.
De ladder is dus geen moeilijkheidsgraad. Het is een afstandsinstelling, en de afstanden zijn brutal aan het boveneind:
| BOOST | BEWEGING DIE JE BUSTED | OP EEN $64.000 BTC |
|---|---|---|
| ×2 | 50,0% | $32.000 |
| ×5 | 20,0% | $12.800 |
| ×10 | 10,0% | $6.400 |
| ×25 | 4,0% | $2.560 |
| ×100 | 1,0% | $640 |
| ×1000 | 0,1% | $64 |
Lees de onderste rij opnieuw. Bij ×1000 op Bitcoin eindigt de positie na zestig dollar beweging. Bitcoin reist routinematig die afstand in minder dan een minuut op een normale middag.
Wat leverage niet doet
Het verbetert je kansen om gelijk te hebben niet. Als je geen edge hebt in het gokken op richting, heb je geen edge bij ×2 en geen edge bij ×1000. Leverage vermenigvuldigt de grootte van het resultaat, niet de waarschijnlijkheid van een goed resultaat.
Het maakt het spel ook niet oneerlijk — dit is het waard om duidelijk te zeggen, want de intuïtie wijst de andere kant op. De bust price zit precies daar waar je inzet opraakt, symmetrisch aan beide zijden. Bij een long op ×100 bust je bij een val van 1%; bij een short op ×100 bust je bij een stijging van 1%. Het huis kiest dat getal niet, rekenkunde doet dat.
En het zet je niet in schulden. Dit is het structurele verschil tussen een leveraged game en een leveraged account bij een broker, en het is het onderdeel dat het waard is te begrijpen voordat je de bovenkant van de ladder aanraakt.
ENGINE-VERIFIEDDe engine begrenst gerealiseerde verlies op de inzet: settle() berekent netPnl.max(stake.negate()) voordat creditering plaatsvindt. Wat de markt ook doet — een gat, een crash, een wick recht door de bust price — het meeste wat een positie je kan kosten is het bedrag waarmee je het opende.
De kost die geen prijs is
Leverage heeft een tweede rekening, en deze wordt in tijd in plaats van beweging berekend. Een leveraged positie leent size, en geleende size verzamelt funding. Op dit bureau is het eerste uur gratis, en daarna loopt de funding met 0,1% per uur — berekend op de notional, niet op je inzet.
Dat onderscheid is enorm belangrijk bovenaan de ladder. Een inzet van 100 op ×1000 controleert een notional van 100.000, dus een uur funding na de grace kost 100 — de hele inzet. Een positie geparkeerd op extreme leverage hoeft niet te wachten tot de markt tegen je ingaat om dood te gaan; het kan gewoon worden afgerekend door fees.
ENGINE-VERIFIEDFunding = notional × 0,001 × uren na het eerste uur, en de sweep liquidateert wanneer prijs P&L minus funding −inzet bereikt. Fees alleen kunnen dus een positie sluiten, wat precies gebeurt met leveraged posities die geparkeerd blijven.
Dit is waarom de ladder beslistheid beloont in plaats van geduld. Een scalp van seconden of minuten betaalt helemaal geen funding. Een ×1000 positie die 's nachts open blijft, is geen trade — het is een aftelling.
Hoe je werkelijk een tree kiest
Keer de tabel om. In plaats van te vragen "hoeveel wil ik winnen", vraag je "hoeveel beweging wil ik overleven", en lees dan de leverage af. Dit is dezelfde beslissing, ingelijst op de manier waarop het mechanisme werkelijk werkt.
- Bepaal de zet waarover je het mis wilt hebben en toch in leven wilt blijven — zeg 2%.
- Deel 1 door dit: 1 ÷ 0.02 = 50. Dat is je plafond, niet je doel.
- Zit onder het plafond, want de markt verschuldigd je geen vlak pad naar gelijk hebben.
De tweede gewoonte is een stop, ingesteld als percentage van je inzet in plaats van een prijs.
遊The desk, explained
Direction, boost, and the bust price shown before you commitBTC ×1000 →
Veelgestelde vragen
Welke zet liquidates een ×1000 positie?
Een zet van 0.1% tegen je. De liquidatieafstand is altijd 1 ÷ leverage, dus ×1000 gaat kapot bij een tiende van een procent — ongeveer $64 op een $64.000 Bitcoin.
Kan ik meer verliezen dan ik erin stop?
Nee. Gerealiseerd verlies is gelimiteerd tot de inzet in de afwikkelingscode zelf, dus een gat of een crash door je bust price kost je nog steeds precies wat je opende en niets meer.
Verbetert hogere leverage mijn kansen?
Nee. Het verandert de grootte van de uitkomst en de afstand die de prijs eerst kan afleggen. De waarschijnlijkheid dat je gelijk hebt over richting is onveranderd, daarom verkort extreme leverage het gemiddelde leven van een positie in plaats van het te verbeteren.
Waarom sloot mijn positie toen de prijs nauwelijks bewoog?
Twee mogelijkheden: de beweging was groter ten opzichte van je leverage dan het er in dollartermen uitzag, of funding consumeerde de marge. Na het eerste uur wordt funding berekend op notional, en bij hoge leverage is het notional groot genoeg om een inzet op zichzelf uit te putten.
BRONNEN & REFERENTIES
- Betkyo engine source: CryptoProEngine liqPriceOf(), fundingFeeOf() en settle() — elk getal in dit artikel wordt uit die functies gelezen
DE SPELLEN IN DIT ARTIKEL