Uma firma de advocacia de Nova York está renovando seu escrutínio sobre a aquisição proposta de $17,6 bilhões da Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) pela Fertitta Entertainment Inc. (FEI), que avalia o alvo em $31 por ação.
Caesars Palace na Las Vegas Strip. Uma firma de advocacia está renovando sua investigação sobre a aquisição planejada da Caesars pela Fertitta Entertainment. (Image: Shutterstock)
Wohl & Fruchter, que se especializa em "casos de fusão e aquisição, fraude de valores mobiliários, fraude do consumidor e ações derivadas de acionistas", disse que está novamente examinando o negócio após um recente arquivamento de proxy da Caesars junto à Securities and Exchange Commission (SEC) indicou que a gigante de cassino recebeu uma oferta de aquisição de $34 por ação de Carl Icahn.
"Entre outras coisas, o proxy forneceu detalhes sobre as discussões entre o conselho de administração da Caesars e o Icahn Group após o Icahn Group apresentar uma oferta de $34,00 por ação em dinheiro durante o período de go-shop", de acordo com uma declaração emitida pela firma.
O conselho de administração da Caesars apoia a oferta da Fertitta e está informando os acionistas sobre esse apoio antes de uma assembleia especial em 22 de setembro na qual os investidores votarão sobre o negócio.
Wohl & Fruchter Examinou Anteriormente a Oferta da Fertitta pela Caesars
Wohl & Fruchter observa que examinou anteriormente o negócio com base no fato de que a oferta de $31 por ação da Fertitta parecia baixa.
"Wohl & Fruchter originalmente lançou sua investigação porque o preço de venda está bem abaixo das metas de preço de múltiplos analistas de Wall Street antes do negócio ser anunciado", observou a firma no comunicado à imprensa.
A firma de advocacia não está sem razão com essa afirmação, pois alguns analistas do lado da oferta disseram que $31 por ação não avalia adequadamente o operador da Harrah's. Antes da oferta ser oficialmente revelada, alguns analistas especularam que a Caesars deveria ter um preço de aquisição no meio para o alto dos anos 30.
Desde que a oferta foi anunciada, alguns analistas interromperam a cobertura da Caesars enquanto outros simplesmente atribuíram a oferta de aquisição de $31 por ação como seus objetivos de preço nas ações, mas antes desse anúncio, havia metas de preço de $33 e mais altas na ação do cassino.
Uma Ação Coletiva Está Chegando?
Na declaração, Wohl & Fruchter não disse explicitamente que está considerando litigação de ação coletiva contra a Caesars ou FEI, mas fornece uma via para que os investidores da Caesars entrem em contato com a firma e discutam suas opções, gratuitamente.
Cada ação coletiva relacionada a fusão e aquisição é diferente, então prever o que resulta de possível litigação contra a Caesars — se uma ação se materializar — é uma tarefa de insensato.
No entanto, como o Fórum de Governança Corporativa da Harvard Law School aponta, muitos desses casos não são litigados em um julgamento porque as empresas-alvo frequentemente fazem divulgações suplementares, levando a demissões voluntárias. Esse cenário pode estar fora da mesa com a Caesars porque a empresa divulgou a oferta de $34 por ação de Icahn, mas resta a saber se uma ação coletiva será perseguida e como um tribunal tratará a divulgação da oferta de Icahn.
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