Công thức duy nhất bạn cần
Một vị trí có đòn bẩy có giá nhập cảng và giá phá sản. Khoảng cách giữa chúng không phải là vấn đề của phán đoán hoặc cài đặt rủi ro — nó xuất phát từ số học. Cược của bạn che phủ một lượng tổn thất cố định; đòn bẩy quyết định thị trường sẽ tiêu tốn nó nhanh như thế nào.
Một vị trí với cược S tại đòn bẩy L kiểm soát một danh mục định mức của S × L. Một chuyển động giá của m phần trăm di chuyển danh mục đó bằng S × L × m. Khi sản phẩm đó bằng cược của bạn, cược đã biến mất. Đặt chúng bằng nhau và L bị hủy bỏ khỏi mọi thứ ngoại trừ một nơi:
ENGINE-VERIFIEDLiquidation distance = 1 ÷ leverage. In our engine, liqPriceOf() computes frac = 1.0 / leverage and places the bust price at entry × (1 − frac) for a long, entry × (1 + frac) for a short. There is no other term — no fee padding, no buffer, no hidden widening.
Vì vậy bậc thang không phải là cài đặt khó khăn. Đó là cài đặt khoảng cách, và các khoảng cách rất khắc nghiệt ở đầu cao:
| BOOST | CHUYỂN ĐỘNG KHIẾN BẠN BỊ PHÁT NỔ | TRÊN BTC $64,000 |
|---|---|---|
| ×2 | 50.0% | $32,000 |
| ×5 | 20.0% | $12,800 |
| ×10 | 10.0% | $6,400 |
| ×25 | 4.0% | $2,560 |
| ×100 | 1.0% | $640 |
| ×1000 | 0.1% | $64 |
Đọc lại hàng dưới cùng. Ở ×1000 trên Bitcoin, chuyển động sáu mươi bốn đô la kết thúc vị thế. Bitcoin thường xuyên di chuyển xa như vậy trong dưới một phút vào một chiều bình thường.
Leverage không làm được gì
Nó không cải thiện cơ hội bạn đoán đúng hướng. Nếu bạn không có lợi thế trong việc đoán hướng, bạn không có lợi thế ở ×2 và không có lợi thế ở ×1000. Leverage nhân lên kích thước kết quả, không phải xác suất của kết quả tốt.
Nó cũng không làm cho trò chơi không công bằng — điều này đáng nói rõ ràng, bởi vì trực giác chạy theo cách khác. Giá bust nằm chính xác nơi stake của bạn hết, đối xứng ở cả hai phía. House không chọn con số đó, số học là vậy.
Và nó không để bạn trong nợ. Đây là sự khác biệt cơ bản giữa một game có leverage và một account có leverage tại một broker, và đó là phần đáng để hiểu trước khi bạn chạm vào đỉnh của ladder.
ENGINE-VERIFIEDEngine khóa realized loss ở stake: settle() tính netPnl.max(stake.negate()) trước khi ghi nhận. Dù thị trường làm gì — một gap, một crash, một wick thẳng xuyên giá bust — nhiều nhất một vị thế có thể chi phí cho bạn là số tiền bạn mở nó.
Chi phí không phải là giá
Leverage có một hóa đơn thứ hai, và nó được tính bằng thời gian thay vì chuyển động. Một vị thế leverage mượn kích thước, và kích thước mượn tích lũy funding. Trên desk này giờ đầu tiên miễn phí, và sau đó funding chạy ở 0.1% mỗi giờ — tính trên notional, không phải trên stake của bạn.
Sự phân biệt đó rất quan trọng ở đỉnh của ladder. Một stake của 100 ở ×1000 kiểm soát một notional của 100,000, vì vậy một giờ funding sau thời gian grace có chi phí 100 — toàn bộ stake. Một vị thế đỗ ở leverage cực đoan không cần thị trường chuyển động chống lại nó để chết; nó có thể đơn giản bị tính phí cho đến chết.
ENGINE-VERIFIEDFunding = notional × 0.001 × hours past the first hour, và sweep liquidates khi price P&L trừ funding đạt −stake. Fees một mình có thể do đó đóng một vị thế, đó chính xác là những gì xảy ra với các vị thế leverage để lại đỗ.
Đây là lý do tại sao ladder thưởng cho sự quyết đoán thay vì sự kiên nhẫn. Một scalp của vài giây hoặc phút không trả funding chút nào. Một vị thế ×1000 để mở qua đêm không phải là một giao dịch — nó là một đếm ngược.
Cách thực sự chọn một rung
Đảo bảng. Thay vì hỏi "tôi muốn thắng bao nhiêu", hãy hỏi "tôi muốn sống sót qua chuyển động bao nhiêu", sau đó đọc leverage từ đó. Đây là cùng một quyết định, framed theo cách cơ chế thực sự hoạt động.
- Quyết định nước đi mà bạn muốn sai và vẫn sống sót — ví dụ 2%.
- Chia 1 cho nó: 1 ÷ 0,02 = 50. Đó là trần của bạn, không phải mục tiêu.
- Ngồi dưới trần, vì thị trường không nợ bạn một con đường suôn sẻ để đúng.
Thói quen thứ hai là một stop, được đặt dưới dạng phần trăm của cược của bạn thay vì giá. "Đóng tôi nếu tôi thua 50% cược của tôi" là một quyết định bạn thực sự có thể đưa ra; "đóng tôi ở $63,987.20" là một con số bạn phải tính toán dưới áp lực. Sàn chuyển đổi cái đầu tiên thành cái thứ hai tại thời điểm đặt lệnh.
遊Sàn, được giải thích
Hướng, tăng cường và giá phá sản được hiển thị trước khi bạn cam kếtBTC ×1000 →
Câu hỏi thường gặp
Nước đi nào thanh lý một vị trí ×1000?
Một nước đi 0,1% chống lại bạn. Khoảng cách thanh lý luôn là 1 ÷ đòn bẩy, vì vậy ×1000 phá sản ở một phần mười của một phần trăm — khoảng $64 trên Bitcoin $64.000.
Tôi có thể mất nhiều hơn những gì tôi bỏ vào không?
Không. Tổn thất thực hiện được đặt tầng ở cược trong mã giải quyết, vì vậy một khoảng hoặc sự sụp đổ xuyên qua giá phá sản của bạn vẫn tốn chi phí chính xác những gì bạn mở với và không có gì khác.
Đòn bẩy cao hơn có cải thiện cơ hội của tôi không?
Không. Nó thay đổi kích thước của kết quả và khoảng cách giá có thể đi du lịch trước. Xác suất để bạn đúng về hướng không thay đổi, đó là lý do tại sao đòn bẩy cực đoan làm ngắn thời gian sống trung bình của một vị trí thay vì cải thiện nó.
Tại sao vị trí của tôi lại đóng khi giá hầu như không di chuyển?
Hai khả năng: nước đi lớn hơn so với đòn bẩy của bạn hơn nó trông ở các điều khoản đô la, hoặc tài trợ tiêu hao ký quỹ. Quá giờ đầu tiên, tài trợ được tính trên danh nghĩa, và ở đòn bẩy cao danh nghĩa đủ lớn để làm suy kiệt cược riêng.
NGUỒN & TÀI LIỆU THAM KHẢO
- Betkyo engine source: CryptoProEngine liqPriceOf(), fundingFeeOf() và settle() — mọi số liệu trong bài viết này được đọc từ những hàm đó
TRÒ CHƠI TRONG BÀI VIẾT NÀY