周一(9月14日),一名联邦法官听取了商品期货交易委员会(CFTC)的口头辩论,内容是其监管的预测市场为何不应受纽约州博彩法管辖。
位于华盛顿特区的商品期货交易委员会总部。这家独立的联邦金融监管机构表示,它对预测市场拥有专属管辖权。(图片来源:Shutterstock)
今年4月,纽约州检察长莱蒂西亚·詹姆斯(Letitia James)起诉了Coinbase和Gemini,指控这些预测市场运营非法博彩平台。詹姆斯正寻求追回被指控的34亿美元非法利润、民事罚款以及三倍的客户赔偿。
CFTC提出动议,要求驳回该州对其持牌预测市场提出的指控。
CFTC在其申请禁令和宣告性救济的诉状中写道:“纽约州试图关闭受联邦监管的市场,这侵犯了国会为监督全国掉期市场而设计的专属联邦体系。由于全国金融市场的发展演变以及与州法律的反复冲突,国会制定了《商品交易法》(CEA),授予CFTC对这些市场的专属监管管辖权,并建立了一套全面的联邦监管框架,该框架优先于任何试图监管CFTC监管交易所运营或交易的州法律。”
Coinbase和Gemini是预测市场,允许用户买卖对未来结果的份额。它们持有CFTC颁发的指定合约市场(Designated Contract Market)牌照。
周一的辩论
在周一的口头辩论中,美国纽约南区联邦地区法院法官Lorna G. Schofield追问CFTC律师,在其他联邦法院已经驳回类似申请的情况下,为何此案的禁令是合理的。
CFTC律师辩称,事件合约是构造为掉期的衍生工具,根据CEA,这使该机构拥有专属监管权力。
州检察官则反驳称,Coinbase和Gemini上提供的许多事件合约并非金融衍生品,而是未经批准的博彩活动。该州认为,与体育赛事挂钩的合约构成赌注,应完全属于纽约州博彩委员会的管辖范围。
CFTC律师告诉Schofield,如果没有联邦法院的干预,纽约州将继续其“颠覆联邦法律”的企图,并破坏国会授予CFTC的“对事件合约掉期进行监管的专属管辖权”。
周一听证会结束后,Schofield并未当庭作出裁决。
AGA备忘录
Schofield允许美国博彩协会(AGA)提交一份反对CFTC禁令请求的法庭之友备忘录。这家商业赌场行业团体坚称,基于体育的预测市场本质上就是未受监管的体育博彩公司。
AGA在其9月7日提交的文件中辩称:“根据CFTC的说法,预测市场上的体育赛事合约是完全受CEA管辖的衍生品合约。但正如每一个访问预测市场的人都能看出的那样,这些合约根本不是什么新颖的金融工具——它们就是体育博彩。”
这项裁决可能树立重大法律先例,决定州博彩监管机构是否可以对联邦注册的事件合约执行当地博彩法律,还是说CFTC拥有唯一的监督权。